迪拜债务危机（迪拜债务危机的解决对策）

迪拜,希腊,冰岛债务危机的区别

迪拜债务危机先发生。希腊和冰岛危机随后发生。

迪拜债务危机发生的主要原因是金融危机冲击下房地产泡沫破灭，价格大幅度下降，资金链条断裂，实体经济无力支撑等多重因素。而金融危机之后，希腊和冰岛政府财政状况显著恶化。

金融危机对世界经济的影响有哪些？

一、世界经济复苏很不均衡。中国、巴西、印度、俄罗斯等新兴经济体增长强劲，中国经济增长预计达10%；而主要发达国家中，美国虽然保持了复苏势头，但近10%的失业率居高不下；日本在中国等新兴市场需求的拉动下，出口增长，推动了经济复苏，但其财政赤字高企，债务规模接近 GDP的200%；欧元区经济总体上保持上行态势，但受到希腊等多国主权债务危机的拖累，经济复苏和调整举步维艰。总的看来，发达经济体普遍面临后危机时期的结构调整，很难快速实现稳定的增长。由于发达国家在世界经济中的地位和份量，其经济恢复状况很大程度上影响着整个世界经济的恢复。

二、世界经济复苏基础仍较脆弱。发达国家普遍面临高财政赤字风险，这可能成为影响世界经济可持续增长的因素。从欧洲到美国，财政赤字和政府债务都呈现加剧的状况，一旦主权债务危机爆发，金融市场将大幅震荡，拖累经济的恢复性增长。相继发生的冰岛、西班牙、希腊和迪拜债务危机，就对世界经济的恢复带来很大冲击。（希腊债务危机： 09年10月希腊政府突然宣布，政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例将分别达到12.7%和113%，远超欧盟对其成员规定的3%和60%的上限。鉴于希腊政府财政状况显著恶化，全球信用评级机构相继调低希腊主权信用评级，引发希腊债务危机。迪拜债务危机： 09年11月，迪拜财政部宣布，由政府持有的迪拜世界公司及旗下的房地产分支棕榈岛集团将推迟偿付数十亿美元的债务，以便进行债务重组。据《纽约时报》估算，迪拜世界公司的对外债务高达590亿美元，占迪拜总债务的74%。被此次迪拜债务危机深套其中的债权人包括汇丰控股、苏格兰皇家银行等全球多家知名大银行。）不仅如此，作为危机源头的美国金融业，其盈利前景仍存在很大变数。如身陷“欺诈门”的华尔街金融巨头高盛集团，被美证券交易委员会指控涉嫌在销售次级抵押贷款支援类证券的金融衍生品时存在欺诈行为。讯息传出，由于高盛集团将面临司法调查，其声誉损失对业务产生的影响难以估计，引发全球金融市场不同程度动荡。

三、国际金融体系改革方兴未艾，但引发危机的结构性问题仍未得到根本解决。全球性经济危机的爆发，说明国际金融体系改革乃大势所趋，构建国际金融新秩序至关重要。危机后，主要国家和集团相继召开峰会，就国际金融机构改革和金融监管达成广泛共识。由于当今两大国际金融机构——国际货币基金组织和世界银行源于1944年的布雷顿森林会议，反映的是当时以欧美为主导的世界经济格局。数十年过去了，新兴市场和发展中国家在世界经济中的分量越来越重，提高发展中国家在两大机构中的发言权势在必行。在匹兹堡金融峰会上，与会国代表一致同意将基金组织和世行份额向发展中国家分别转移5％和3％。在基金组织和世行会议上，也决定发达国家向发展中国家转移3.13个百分点的投票权重。世行这一改革进展，使发展中国家和转轨国家投票权整体超过47%。

中国商人败走魔幻城堡的原因

另类泡沬大战：迪拜危机的真相迪拜危机，我们真的没搞懂。迪拜模式破灭背后的真正原因是什么？中国商人败走迪拜，谁会是下一个迪拜呢？我们亚洲国家/地区大部分都遭受到了以美国为首的西方国家泡沫大战的狙击。但是受这种窝囊气的不只我们，还有迪拜。其实欧美各国狙击迪拜的思维又和狙击亚洲其他国家/地区不同。既然谈完了其他国家/地区，我们不妨谈谈迪拜，看看我们这些中东的难兄难弟是如何同病相怜的，我们也可以透过迪拜案件多多地了解另一种类型的泡沫大战。一、过度恐慌：迪拜究竟发生了什么2009年的年底，全球的目光都在关注阿联酋的迪拜。迪拜的债务危机看起来很严重，国际市场一时间很恐慌。其实国际市场对这个事情有点反应过度了。之前我们一直以为世界经济是平稳发展的，突然来了个金融危机，现在又来了个迪拜危机，大家吓坏了，紧张得要命。其实真正该担心的不是迪拜危机，而是下一次危机会是什么。背景提示全世界正从金融危机的噩梦中慢慢苏醒，然而波斯湾传来的一条消息再次让全球颤抖。一度富得流油、自称“日不落”企业的迪拜世界公司，近日出现大规模债务违约，将延期偿还近600亿美元债务。“迪拜危机”刚一曝光，就如同一颗炸雷响彻国际金融市场上空，24小时内引发全球股市接连暴跌。媒体分析称，一旦迪拜世界无力还债，将成为自2001年阿根廷违约以来全球最大的主权基金违约事件。而这次债务危机很可能对全球脆弱的复苏带来冲击，再掀新一轮金融风暴。媒体有一种过度的诠释，把这个事情跟2001年阿根廷的主权违约包括1999年俄罗斯的国债违约并在一起。通常过度诠释的原因是基本没搞懂。我最近看了很多媒体的报导，基本瞎掰，都没搞懂，然后东对比一下，西对比一下，找点新闻热点，甚至说，哎哟，完了完了，金融危机又要再度爆发了，还有什么所谓的第二波金融海啸。迪拜它这个债务重组的金额已经慢慢缩小了，之前我们听到的是590亿美元的债务金额，后来说是只有260亿美元，就不要重组，真正出问题的是35亿美元，也就是延期6个月偿还的那35亿美元。35亿美元算什么嘛？你想想看，如果只是35亿美元要推迟6个月偿还的话，这是非常小的一笔债务，有什么理由为这35亿美元闹出如此轩然大波？这本身就是不合理的。

你看这全球股市，吓坏了。“黑色星期四”、“黑色星期五”，大跌两天。美国股市因为感恩节休市，休市回来以后发现也是照跌。连中国股市也跟着跌，跌破3100点了。人们恐慌的一个原因是担心蔓延效应，尤其是对主权基金。迪拜都这样子了，不还钱，那么以后是不是有其他的主权基金也会这么做呢？大家担心这个事情传染到新兴经济体。一旦资金链断了，那就麻烦了。有人拿迪拜世界跟当年的因金融海啸而倒闭的雷曼兄弟比。但其实你仔细研究研究资料，你会发现雷曼兄弟掌握的资源、资金，那要比迪拜世界大得多。当年的次贷是一个非常长的债务链条，而迪拜这个债务链条其实很短，就是一个支付危机，它不能跟雷曼兄弟相提并论，不是一个重量级的。次级债它是“三聚氰胺”的问题，整个次级债还不出钱，然后整个美国金融体系布满了“三聚氰胺”的毒，这才是可怕的。迪拜呢，你还了就是嘛，没有什么了不起的。只要还了，危机就化解了。读者如果对金融海啸有兴趣的话，请参阅拙著《郎咸平说：谁都逃不掉的金融危机》以及《郎咸平说：金融超限战》。二、金融梦的背后：迪拜模式缘何破灭我先解释一下迪拜。很多人还没搞清楚。迪拜是阿联酋七个酋长国之一。在1971年的时候，这七个酋长国（包括阿布扎比、迪拜、沙迦、阿治曼、富查伊拉、乌姆盖万，哈伊马角1972年加入）突然说咱们哥儿几个好，我们组织一个国家吧，叫什么阿拉伯联合酋长国。迪拜是第二大的，第一大是阿布扎比。所以大家要晓得，迪拜只是阿联酋的一个省，而最大的省叫做阿布扎比。那么由于它是最大个头，所以一把手由它当，二把手就由第二大的当，也就是迪拜，其他五个酋长国那都非常小。那么这七个哥们儿呢，就是迪拜得天独厚，过去有一点点石油，然后有很好的转口港，因此它以前是很风光的。不过最近突然发现老大还是老大，在阿布扎比发现了石油，而且是超级大油田，因此就把老二的锋芒给盖住了。再回头看看这个还不起钱的风暴中心迪拜世界这个企业。以2008年的资料为例，总收入才30亿美元，纯利只有两亿美元，还不够还利息呢。但是这个企业是个国有企业。所以很多人以为，国有企业如果资产出问题，政府会撑着。可是这次好了，迪拜说我不撑。迪拜不撑，但是阿布扎比（阿布扎比是阿联酋的首都，代表国家）要撑。因为迪拜只是一个省，省怎么能够替国家做决策呢？所以国家得撑着，阿布扎比来出钱。

之前我们说迪拜世界是“日不落企业”，资产遍布全球100多个国家和城市，到处买港口，跟当初日本一样，疯了。尤其是投资金融，它收购了很多企业的金融资产，还有好些银行的股权，它都买了。美高梅，它也是有股份的，百分之五十几的股份。所以其实迪拜的目的不是要做产业，它是要做金融服务。净化车间。20世纪50年代迪拜发现了油田，因为迪拜的资源其实没有想象的那么多，据说是2010年就要开采完了，然后他们就有意识地转型去做其他的产业。但是我们看到任何一个历史上的金融中心——阿姆斯特丹、法兰克福、伦敦——都是有实体经济支撑的，它们都是由制造业慢慢延伸出金融体系来的。但是迪拜没有实体经济的支撑，这次它真的就出事了。很有意思的是“9?11”之后，因为当时去美国旅游有了很大的一个门坎，那怎么办呢？正好迪拜处于中间地带，它成了很多中东人旅游的一个休闲区。于是它就借这个时机大肆开展地产建设、旅游景点建设。迪拜是整个阿拉伯世界里面第一个允许外国人来投资房地产的，它的投资环境非常宽松。外国人来投资还不仅限于房地产，而且可以投资任何实业，全免税，并且百分之百可以汇回母国去，这是非常非常宽松的。迪拜的酋长叫谢赫?穆罕默德?阿勒马克图姆，他写了一本书叫《我的愿景》，宣扬他的迪拜模式。他说，迪拜追求创新，要建成世界的经济中心，而且建议其他的阿拉伯国家都学习迪拜模式。你看这个话好熟悉，我们自己也常讲。现在媒体给迪拜模式下了一个定义，就叫大举借债、大兴土木、发展经济。这就是标准意义的迪拜模式。你看它借这些钱都干吗了？所谓世界最豪华的七星级酒店——帆船酒店，用了26吨的黄金。打造沙漠神话的穆罕默德，他有句名言，他说，羚羊一定要比狮子跑得快，否则就会被吃掉，狮子一定要比羚羊跑得快，否则就会饿死。所以他说，不管是羚羊还是狮子，就是一定要比别人跑得快。所以你看迪拜一直跑得很快，大兴土木，要求最快的发展速度，要建世界最高的大楼，还有最大的室内人工滑雪场，极其奢华，整个是中东富翁奢侈消费的地方。

其实我都想去迪拜玩一玩，只是玩不起而已。你看2009年亚特兰蒂斯酒店开幕的时候，请了好多明星，当时光那个焰火就是1000万美元，比北京奥运会那个焰火高出好几倍，真是奢华。我就有一个疑问了，阿拉伯国家挺务实的，无尘车间怎么迪拜这个地方搞了这么多“政绩工程”？跟我们中国一样。告诉各位，这一切都有一个本质的原因，你会发现是很有趣的。这一切是从什么时候开始的？2006年。那2006年又是一个什么年份呢？那就是阿联酋的二把手在那一年继任了。他是谁呢？他就是迪拜的酋长——穆罕默德。他是二把手，那一把手就是阿布扎比的酋长，叫哈立法。一把手这哥们儿2004年继位，2005年就给公务员加薪，加了100%，然后大家很爽，都很高兴，都支持他。然后2006年二把手这哥们儿上台了，那怎么样呢？新官上任三把火，表现表现，那就大兴土木，建高速公路，建大楼，也就是我们通常说的政绩工程，这种劳民伤财的鬼东西，不仅我们搞，迪拜也干，真是有趣。所有迪拜的主要建设，基本就是这哥们儿上台之后搞的，大概推动了3000亿美元规模的建设项目。但是这两个兄弟之间是处得不太好的。到最后你想想看，要不是老大举报老二，迪拜这事情说不定都不会出来。为什么？35亿美元不是问题，你再借就是了。你只要再借到35亿美元的话，你又可以再撑半年。问题是一给你曝出来之后，就没人借你钱了，这才是最大的问题。好了，你本来不会有问题的，那我就给你曝出来，你不就有问题了吗？很可能他们之间为了追同一个女朋友有什么矛盾，当然这个细节我是不知道，但是老大把老二给玩了一把，这是真的。这个事情曝出来以后，阿布扎比曾表态说，它不会一揽子把迪拜所有的债务拿过来，说要逐一分析分析，然后选择性地援助，就是看你这个小弟的表现怎么样。?三、西方资本的阴谋：谁才是迪拜的真老大然后我们看到欧美的银行大肆向迪拜借债。欧美银行不是一直很精明吗？狡猾得跟狐狸一样。它们为什么要投资到迪拜世界呢？前面说了，这家迪拜世界一年收入只有30亿美元，纯利只有两亿美元，那你借它590亿美元，只要利息增加了0.3个百分点，它就还不起了，对不对？那你怎么敢借呢？既然它敢借，那就一定要保证，保证出了问题之后它能够拿得回来，否则它不会借的。可是迪拜什么也没有，它凭什么拿回来呢？问题就在这儿，它只是一个省，它的大哥是阿布扎比，它必须来负担。所以到最后怎么样呢？最好你们再多借一点，590亿美元还不够，最好借2000亿美元算了。到最后它们签下一个合同，钱我借给你，没问题，如果你还不起的话，你用油田来做抵押，那不是很好吗？那不是廉价取得油田吗？一定要这么干才可以。所以醉翁之意不在迪拜，而在阿布扎比。

所以这个其实是一个阴谋。欧美银行大肆的举贷给迪拜有两个目标，一个目标就是阿布扎比的超级大油田，它们瞄准的另外一个就是伊斯兰债券。590亿美元里面大概有90亿属于伊斯兰债券，260亿美元的债务重组里面有60亿伊斯兰债券。这意味着什么呢？意味着欧美银行可以透过迪拜狙击伊斯兰债券，从而蔓延到整个伊斯兰教的金融系统。因此这是一举两得。你出了问题，对不对？债券信誉受损。同时，一旦还不起钱的话，抵押你的油田。抵押油田的话，好，华尔街打低油价，再打回到30美元一桶，美国不常干这种事吗？于是廉价取得油田。这个对它们来讲绝对是个好事。这就是西方帝国主义的阴谋。就好像是150年前的故事又在迪拜重演，而迪拜却丝毫没有察觉到西方的阴谋。迪拜是没有信贷评级的，有也是垃圾级。真正有评级的是阿布扎比，AA2，就是两个A。迪拜从来没有评过级，按照我们的数据显示，迪拜的风险比它那几个兄弟省高两到三倍，而且比当年冰岛破产前的信用还要差。所以说很奇怪，为什么欧洲的主要银行，包括我们所熟悉的汇丰银行、巴克莱银行、巴黎银行，都借给它大量资金？看的就是老大的面子，看的就是阿布扎比的石油，用那个做抵押嘛。所以它们才敢跟它这么玩下去。到最后你发现这一些七星级酒店、各种什么岛之类的，其实讲清楚了，就是欧美的银行让迪拜的穆罕默德去玩的。其实都是我的，你表现不好的话呢，我全部给你收回来。如果你真的搞垮了呢，还有你大哥的油田做抵押。所以你看最聪明的还是欧美的银行，最后你发现真正的玩家不是迪拜，是欧美的银行。人家只是用你迪拜的名字，把东西放在你那里，给你玩。而你根本玩不起，你那个30亿美元，才两亿美元的净利，你怎么还我钱？没关系，还不起就让你哥哥阿布扎比去还，他才是迪拜真正的老大。欧美的银行多明白，你们是兄弟，真有事的话，你还是要施以援手的，最后不可能让迪拜整个破产吧。一个省破产而国家不破产，这没有可能的。而且我再告诉各位，世界评级机构对于你这个国家的评级，如果评个A的话，你所有的产业、所有的省，一定是A以下，国家评级才是最高的。所以国家主权评级就要负担一切，就这么简单。而事实上我们也看到阿布扎比也拿出了第一笔资金150亿美元注资。

四、中国商人败走魔幻城堡你想想看，只要是有利可图的，我们一定拿不到，我们拿到的应该都是最差的。所以这次你发现受损失最大的，又是我们温州同志。我每次讲温州，温州同志就不高兴，说郎教授总是想批评温州。不过这不是我想批评你，你们迪拜温州商会的会长，陈志远，他接受媒体采访说，这次他们亏惨了，亏了大概20亿美元。在迪拜华商中，有十分之一是温州的商人，他们买了大量的房子。迪拜楼宇的按揭买卖模式跟中国不一样，它是没有担保、没有抵押的。他们只要有图纸就可以卖。第一笔款交15%，交了第二笔就可以到处卖了，叫击鼓传花。传到最后，鼓停了，最后一个拿到花的，他就亏了。现在鼓刚好停。你看谁是最后